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Attaque des spéculateurs

Alors que le monde est de plus en plus affecté par la pandémie corona, le marché boursier connaît sa plus grande crise en dix ans. Les spéculateurs les utilisent et les distorsions associées sur les marchés pour en tirer Profit. Par exemple, le plus grand fonds spéculatif au monde, Bridgewater Associates, a parié 14 milliards de dollars que les actions des entreprises européennes continueront de baisser en raison de la propagation du Virus Corona. Ceci est rapporté par l’agence de presse “Bloomberg”.

Les entreprises en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Espagne, en Italie, en Irlande et en Finlande sont touchées par la spéculation.

Paris De Disparition À Haut Risque

En raison de la pandémie corona, cours des actions ont été en baisse abrupte dans les prix en zigzag pendant des jours. C’est une opportunité pour les fonds spéculatifs, car ils peuvent gagner beaucoup d’argent même lorsque les cours des actions s’effondrent. Pour cela, ils parient sur la chute des prix des entreprises concernées. Des sociétés plus vulnérables sont souvent la cible d’attaques financières, afin d’aider et d’apporter les actions suite à l’accident.

Parce que les fonds spéculatifs peuvent vendre des actions qu’ils n’ont pas, ils sont appelés vendeurs à découvert ou vendeurs à découvert. Le bénéfice se compose de la différence entre le prix d’achat et de vente des actions, moins les frais de location. Les paris sont risqués: si le cours de l’action augmente contre les attentes, le pari va mal.

Paris similaires dans le passé

Comme le montre “Bloomberg”, le plus grand fonds spéculatif au monde" Bridgewater Associates", dirigé par le milliardaire Ray Dalio, est fortement impliqué dans ces paris sur le déclin des entreprises européennes. Il parie que les cours des actions de ces entreprises européennes vont encore baisser en raison de la propagation de la pandémie Corona. La plupart des ventes à découvert concernent des entreprises de France, suivies par des entreprises D’Allemagne et des Pays-Bas.

Cela inclut, par exemple, un pari d’environ un milliard de dollars que le hedge fund a placé contre la société de logiciels allemande SAP, selon les données de “Bloomberg”. Le fabricant allemand D’équipements de semi-conducteurs ASML a été affecté par des ventes à découvert d’un total de 715 millions de dollars. Plus d’un demi-milliard d’euros sont spéculé contre le Groupe d’Assurance Allianz. 700 milliards D’euros ont été utilisés contre le groupe pharmaceutique Bayer. Un dixième de toutes les actions Lufthansa sont vendues vides, avec plusieurs hedge funds à l’œuvre ici.

Comme Bloomberg écrit, On ne sait pas si le positionnement de 14 milliards $ est un pari pur sur une baisse des actions ou une partie d’une stratégie de couverture globale de l’entreprise. Cependant, Bridgewater Associates avait déjà 2018 placé des paris similaires contre des entreprises européennes.

Dérivés non destinés à la couverture, mais uniquement à la spéculation

Les dérivés tels que les options ou les CDs (credit default Swaps) devraient en fait servir à couvrir les risques réels. Ils sont utiles à cette fin. Mais aujourd’hui, les certificats CDS sont souvent achetés sans que leurs acheteurs aient à couvrir un risque correspondant. Les CDS et les warrants ne servent donc généralement plus de couverture, mais sont de purs paris sur un défaut ou une faillite (CDS) ou sur une forte hausse ou baisse des cours des actions (options).

Il en va de même pour les paris avec des options de vente ou d’achat sur des actions de sociétés sélectionnées. Vous pouvez faire pression sur les gestionnaires de prendre des risques irresponsables sans avoir à répondre pour eux. De tels Paris Financiers sur des prix en forte hausse ou en forte baisse “génèrent des incitations financières complètement manquées et donc des risques systémiques”, a déclaré le professeur de finance basé à Zurich, Marc Chesney.

###“Bridgewater Associates” a besoin d’argent

“Bien que nous ne commencions pas sur nos positions spécifiques, Bridgewater négocie dans plus de marchés 150 à travers le monde et possède de nombreuses positions interconnectées, souvent pour couvrir d’autres positions, et celles-ci changent souvent”, a déclaré Bridgewater Associates à Bloomberg. Il serait donc faux de regarder une Position unique à un certain moment pour essayer de dériver une stratégie globale.

Comme le commente “Welt”, “Bridgewater” tente d’éviter un dommage imminent à l’image avec cette déclaration-puisque les vendeurs à découvert ne sont “pas exactement populaires”. Ce qui est clair, C’est que “Bridgewater Associates” a besoin d’argent. Bien que la société de Fonds de couverture gère environ 160 milliards$ , le plus grand fonds Bridgewater, Pure Alpha Fund II, a récemment chuté de 13 pour cent. Depuis le début de 2020, les pertes se sont élevées à 20 pour cent. C’était parce qu’ils avaient de plus en plus compté sur les mauvais développements. Ce casino de paris ne sert pas l’économie réelle, mais l’expose à des risques inexcusables.

Interdiction des ventes à découvert en raison de la crise Corona

En période de crise particulièrement turbulente, les superviseurs financiers réagissent souvent en interdisant de tels paris financiers. Par exemple, L’Espagne a interdit les paris doomsday pour une période d’un mois, L’Italie a bloqué les transactions pendant 90 jours. Et la Belgique a répondu à la crise en interdisant les ventes à découvert d’actions de certaines sociétés. Les vendeurs à découvert tels que “Bridgewater Associates” soutiennent qu’ils fournissent des liquidités pendant les périodes difficiles. Et les ventes à découvert ne sont pas interdits.

Néanmoins, ils sont controversés. Dans divers pays, il est possible de restreindre temporairement ou d’empêcher les ventes à découvert. En Allemagne, ils peuvent être interdits si les stocks nationaux sont affectés et si une perturbation importante du marché Menace. De nombreux autres pays, y compris les États-Unis, connaissent des possibilités d’intervention similaires. Depuis 2012, l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) a également été autorisée à interdire la vente à découvert, ce qui a été confirmé par la Cour de justice européenne en 2014.